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行情来源：华盛证券
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中金：交付超预期，予蔚来目标价15美元，存26%上行空间
中金发表研究报告指，蔚来7月完成汽车交付3553辆，同比增加322%，是仅次于今年6月的公司史上第二高单月交付成绩。公司同时公布，7月新增大定数量创历史新高，且将在第三季度完成产能提升。中金认为，目前公司通过ES6、ES8以及未来即将上市的EC6的利好带动下，公司新获订单持续攀升。同时，在产能提升完成后，中金预计蔚来后续销量表现将继续攀升。
资料来源：中金研报另外根据该公司最新公布的数据，目前蔚来已在全国开设136家门店，其中22家蔚来中心（NIO House）和114家蔚来空间（NIO Space），销售网络已覆盖全国87座城市。今年以来，公司利用低成本及和第三方合作的方式迅速推动渠道扩张；中金认为，随着蔚来在下沉城市的市场占有率以及普及率的逐渐提高，将对未来汽车的销售产生边际带动以及协同效应增量的利好趋势。
基于新的销量和成本假设，中金目前调整公司2020/21亏损预测至83.7/47.5亿元。基于EV/Salesunit估值方法，由于公司目前销量、在手订单和产能提升状况的良好，中金上调估值倍数至400万元EV/辆车，同时对应上调公司目标价11%至15美元，对应当前股价存在26%上行空间。
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